漲幅居前的三個品種分別是集運歐線、鐵礦石和純堿；跌幅居前的是尿素、滬鎳和碳酸鋰。

　　從板塊整體表現看，黑色、能化多數上漲，有色、股指多數下跌。

　　資金流入前三名為橡膠、PTA和焦煤；流出前三名分別為IF、螺紋鋼和原油。

　　從板塊資金流動情況來看，能化、國債多數流入，股指、黑色多數流出。

　　從5日波動率水平看，前三位為碳酸鋰、集運歐線和鐵礦石；低波動前三品種為二債、滬鋁和滬鉛。

　　從板塊整體波動率情況來看，黑色、能化波動較高。

　　1.歐元區3月ZEW經濟景氣指數為33.5，前值為25。

　　《扎實推進高水平對外開放更大力度吸引和利用外資行動方案》印發，共計提出5方面24條措施。

　　1.中國：9:15 我國3月貸款市場報價利率(LPR)；

　　2.歐洲：23:00 歐元區3月消費者信心指數初值。

　　整體續漲空間依舊良好，滬深300期指配置價值最高

　　A股短線雖有調整，但關鍵位支撐有效、市場情緒亦未弱化，技術面整體多頭格局未改。而國內宏觀基本面延續修復大勢、且亦有結構性亮點，盈利端改善預期不變。此外，相關重磅政策持續出臺及加碼，亦利于提振市場信心。再從大類資產配置價值看，A股則仍有較大的吸引力。綜合看，積極因素仍為主導，A股依舊有較好的續漲空間。考慮具體分類指數，當前仍屬“大盤價值風格為主、新興成長風格為輔”局面，繼續持有兼顧性最高的滬深300期指多單。

　　滬銅

　　供需緊張預期持續，銅價高位運行

　　美元中期向下趨勢不變，對銅價拖累有限。基本面方面，供給緊張問題不斷加劇，且需求存改善預期，整體偏樂觀。但目前銅價已經處于偏高水平，短期內繼續快速拉升的節奏或有所放緩。

　　滬鋁

　　關注復產節奏，下方支撐仍存

　　供給端增量有限，且中期剛性維持。需求方面預期有所好轉，庫存壓力逐步減弱，滬鋁下方支撐仍存。

　　碳酸鋰

　　等待基本面利多信號兌現，逢低做多策略盈虧比更優

　　原料及冶煉端依照長協進行生產，短期產量大幅增加可能性小；長期需求增長趨勢明確，近月需求有望略超預期。現貨報價持續上行，疊加上游惜售情緒濃厚。昨日期貨全震蕩，資金行為居多且日內波動幅度劇烈；供需格局緊張存續，終端刺激政策有所期待，建議逢低做多并注意資金風險管理。

　　工業硅

　　價格跌破多數企業成本，成本支撐進一步加強

　　由于當前工業硅期貨價格已跌破多數企業成本，使得工業硅成本支撐進一步加強。若后續硅企開工不及預期，則供需過剩情況有望改觀。目前短期來看，上行行情較為困難，仍需等待供應減少或需求轉暖，價格低位震蕩。

　　鋼礦

　　鋼材現貨成交回暖，黑色金屬紛紛減倉反彈

　　螺紋

　　經過盤面連續大幅下跌，短期市場過于悲觀的情緒基本已得到釋放，螺紋05合約已連續大幅減倉，昨日再度減倉17.7萬手。預計短期螺紋價格或重回震蕩格局，中期方向取決于終端需求情況，需求環比改善的概率相對較高。策略上：單邊，新單觀望；組合，若需求改善持續性得到確認，螺紋1-5正套價差或將修復。

　　熱卷

　　本輪市場大幅回調后，市場悲觀情緒也基本得到釋放，熱卷05合約開始連續減倉，主力合約面臨換月問題。建議短期以震蕩格局應對，中期方向取決于終端需求情況，其環比改善的概率相對偏高。策略上：單邊，新單觀望；組合，若需求改善持續性得到確認，熱卷1-5正套價差或有走擴的可能。

　　鐵礦

　　國內鋼廠虧損、產成品庫存偏高、鐵水日產偏低的現狀暫未發生實質性改變，是抑制鐵礦價格的核心區條。但近期終端需求出現積極信號，鋼材現貨成交連續改善，鋼廠總庫存拐點即將確認。如若終端需求持續環比改善，且鋼廠成品材庫存得到有效去化，國內鋼廠復產預期將增強，鐵水日產有望從低位回升。周一港口進口礦庫存環比上周五轉降。微觀方面，黑色金屬板塊經過連續大幅下跌，市場悲觀情緒已部分釋放，05合約紛紛連續減倉。目前核心關注終端需求持續性、以及后續鋼材去庫情況，以評估鋼廠是否具備復產條件策略上：單邊，謹慎者05合約空單止盈離場；組合，如若終端需求環比回升的趨勢得到確認，高爐復產預期增強，鐵礦9-1正套價差有望重新走擴。

　　煤焦

　　需求預期出現改觀，但焦炭仍面臨第六輪提降

　　焦炭

　　鋼材消費出現好轉預期、成材價格小幅上漲，市場悲觀情緒有所釋放，焦炭期價跟隨反彈，但高爐開工仍未顯著回暖，鋼廠對原料采購依然維持低庫策略，焦炭第六輪提降隨即開啟，現貨市場繼續承壓，關注需求傳導是否通暢。

　　焦煤

　　需求預期好轉激發市場樂觀情緒，原料期價隨之反彈，但原煤供應存在邊際增量，而下游利潤尚未得到修復，采購進程仍較消極，坑口流拍率維持高位，現貨市場依然承壓，關注終端需求兌現程度及傳導效率。

　　純堿

　　地產鏈大宗商品紛紛反彈，玻璃05合約可止盈離場

　　純堿

　　昨日市場傳遠興存在水指標風險，但消息真偽難辨。相對更確定的是，進口堿到港，疊加國內純堿在產裝置正常生產、新裝置待投產的情況下，國內純堿過剩格局已明確，堿廠累庫不過是時間問題。上周一至本周一堿廠去庫，主要源于下游備貨，其持續性待驗證。此外，純堿行業競爭格局相對較好，龍頭企業對供給端與價格的把控力相對偏強，盤面在氨堿成本（1800）附近的支撐較強。建議純堿新單觀望，等待合適的價格或新驅動。

　　今年地產竣工周期下行風險較高，1-2月地產竣工增速已同比大幅下降20.2%，疊加春節以來二手房成交面積同比降幅逐步擴大，浮法玻璃房建及裝修需求預期均偏弱。而玻璃高供給壓力逐步顯現，節后浮法玻璃廠原片庫存繼續被動增加。我們認為今年玻璃廠虧損減產的大方向已然明確。不過隨著盤面跌破沙河地區天然氣制成本，且地產鏈其他品種紛紛減倉反彈，短期盤面向下動能減弱。謹慎者05合約空單止盈離場，新單暫時觀望。

　　原油

　　積極因素提振情緒，原油重心上移

　　地緣事件及供需層面的積極因素提振市場情緒，原油市場短線趨于緊張，油價重心繼續抬升，但技術指標顯示原油波動概率增加。

　　甲醇

　　現貨成交良好，期貨達到一年新高

　　周二甲醇期貨價格如期突破2600元/噸，各地現貨價格積極跟漲，市場成交好轉。考慮到煤價持續下跌、下游虧損嚴重以及進口量預期增長，我們認為05合約進一步上漲阻力較大，等待價格沖高回落后止盈離場，或移倉至09合約。

　　聚烯烴

　　成本支撐疊加供應收緊，聚烯烴走勢偏強

　　盡管需求表現一般，但原油成本支撐和產量下降給予利好支撐，聚烯烴價格延續上漲，賣出看跌期權繼續持有或更虛值程度更低的行權價。

　　橡膠

　　海外原料價格繼續上行，供應收緊預期逐步強化

　　政策層面有意繼續推動汽車消費，橡膠需求端存在增量預期，而氣候因素反復擾動主產區割膠生產，泰國原料價格漲勢如虹，成本支撐隨之不斷抬升，且季節性低產期放大價格上行彈性，前多策略可繼續持有；但從滬膠波動率及持倉成交等指標看，短期樂觀情緒或有超調，新多入場需謹慎。

　　棕櫚油

　　多空因素交織，棕油震蕩整理

　　棕櫚油基本面尚可，但新增利多因素有限，且目前豆棕價差仍倒掛明顯，在近期持續上漲后，進一步向上動能或有所減弱。

　　市場有風險，投資需謹慎！