2024.3.19

　　一、行情播報(bào)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：文華財(cái)經(jīng)；財(cái)聯(lián)社整理

　　二、期市政策面

　　【國(guó)家發(fā)改委：3月18日國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格按機(jī)制不作調(diào)整】

　　國(guó)家發(fā)改委發(fā)布消息，自2024年3月4日國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格調(diào)整以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)震蕩運(yùn)行，按現(xiàn)行國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格機(jī)制測(cè)算，3月18日的前10個(gè)工作日平均價(jià)格與3月4日前10個(gè)工作日平均價(jià)格相比，調(diào)價(jià)金額每噸不足50元。根據(jù)《石油價(jià)格管理辦法》第七條規(guī)定，本次汽、柴油價(jià)格不作調(diào)整，未調(diào)金額納入下次調(diào)價(jià)時(shí)累加或沖抵。

　　【美國(guó)據(jù)稱曾考慮在國(guó)防儲(chǔ)備中增加更多鈷，但最終放棄了購(gòu)買】

　　據(jù)媒體援引消息人士報(bào)道，美國(guó)去年曾考慮購(gòu)買鈷用于國(guó)防儲(chǔ)備，盡管最終未能落實(shí)，但未來(lái)可能會(huì)考慮購(gòu)買。增加鈷的儲(chǔ)備旨在減少對(duì)外國(guó)的依賴，制造導(dǎo)彈、航空航天部件、雷達(dá)和制導(dǎo)系統(tǒng)等都需要用到鈷。鈷還被廣泛用于制造電動(dòng)汽車的電池，這是實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一環(huán)。

　　美國(guó)國(guó)防后勤局（DLA）從2023年10月至2024年9月的儲(chǔ)備計(jì)劃不包括鈷，出乎市場(chǎng)意料，因?yàn)槭袌?chǎng)原本預(yù)計(jì)，隨著鈷價(jià)自2022年5月以來(lái)下跌60%至每磅16美元左右，會(huì)刺激美國(guó)購(gòu)買鈷。美國(guó)國(guó)防后勤局發(fā)言人Joe Yoswa表示：“DLA每?jī)赡赀M(jìn)行一次關(guān)鍵材料供應(yīng)鏈評(píng)估，以確定NDS（國(guó)防儲(chǔ)備）需求。鈷目前沒(méi)有被列為需要儲(chǔ)備的薄弱環(huán)節(jié)。”Yoswa補(bǔ)充道：“如果未來(lái)情況發(fā)生變化，DLA將重新評(píng)估并向負(fù)責(zé)采購(gòu)和維持的國(guó)防部副部長(zhǎng)提出適當(dāng)?shù)膬?chǔ)備建議。”Yoswa強(qiáng)調(diào)，NDS是用于國(guó)防目的，而不是經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)備，因此商品的當(dāng)前價(jià)格不能作為采購(gòu)材料的理由。

　　【埃及延長(zhǎng)糖類出口禁令3個(gè)月】

　　埃及貿(mào)易和工業(yè)部長(zhǎng)薩米爾宣布，決定延長(zhǎng)糖類出口禁令3個(gè)月。此前，埃及貿(mào)易和工業(yè)部在2023年12月14日宣布，將所有類型糖的出口禁令延長(zhǎng)3個(gè)月至2024年3月底。

　　三、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

　　【令英雄折腰的品種又回來(lái)了？橡膠期貨漲5.98%觸及封板，“三兄弟”聯(lián)手上漲！】

　　根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年1月，我國(guó)卡車市場(chǎng)共計(jì)銷售28.88萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)82%。其中，重型卡車1月份銷售9.69萬(wàn)輛，同比大增99%。收獲“開(kāi)門紅”。據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月7日，本周中國(guó)全鋼胎樣本企業(yè)開(kāi)工率為71.5%，環(huán)比上周上漲1.67個(gè)百分點(diǎn)，同比下跌1.99個(gè)百分點(diǎn)。半鋼胎樣本企業(yè)開(kāi)工率為80.34%，環(huán)比上漲1.47個(gè)百分點(diǎn)，同比上漲1.13個(gè)百分點(diǎn)。

　　隆眾資訊資深分析師李智向媒體表示，周內(nèi)隨著工人逐步到位，部分樣本企業(yè)排產(chǎn)繼續(xù)提升，帶動(dòng)整體樣本產(chǎn)能利用率恢復(fù)性走高。因個(gè)別企業(yè)安排臨時(shí)檢修，拖拽整體提升幅度。周內(nèi)企業(yè)出貨逐步好轉(zhuǎn)，庫(kù)存有所走低。而在供給端方面，主要天膠供給泰國(guó)、馬來(lái)西亞、越南以及印尼等東南亞國(guó)正進(jìn)入天膠的低產(chǎn)季節(jié)。一位日本的專業(yè)橡膠貿(mào)易公司消息人士表示，“至少在淡季結(jié)束之前，價(jià)格不太可能下跌。”

　　【股期標(biāo)的攜手上漲 “銅博士”王者歸來(lái)】

　　據(jù)媒體消息，近期，“銅博士”強(qiáng)勢(shì)回歸，國(guó)內(nèi)外期銅價(jià)格攜手創(chuàng)階段新高，LME期銅逼近9100美元/噸，滬銅期貨創(chuàng)下2022年5月初以來(lái)新高。與此同時(shí)，A股有色金屬概念股也迎來(lái)顯著上漲。業(yè)內(nèi)人士表示，近期，市場(chǎng)擔(dān)憂銅供應(yīng)短缺引發(fā)價(jià)格大幅上漲。相比2023年，今年銅市場(chǎng)供需格局將有所好轉(zhuǎn)，疊加美聯(lián)儲(chǔ)降息周期臨近，以及國(guó)內(nèi)加快推進(jìn)大規(guī)模設(shè)備更新及消費(fèi)品以舊換新，補(bǔ)庫(kù)周期提速有望改善市場(chǎng)預(yù)期，將在中長(zhǎng)期支撐價(jià)格進(jìn)一步上漲。不過(guò)，短期而言，雖然市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好小幅改善，但銅市基本面依然偏弱，且全球經(jīng)濟(jì)前景仍存不確定性，銅價(jià)恐缺乏進(jìn)一步上漲的動(dòng)能。

　　【渤海油田規(guī)模最大天然氣處理廠正式向環(huán)渤海地區(qū)供氣】

　　渤海油田規(guī)模最大天然氣處理廠——山東濱州天然氣處理廠正式向環(huán)渤海地區(qū)供氣，標(biāo)志著我國(guó)北方海上油氣資源外輸和保供能力“實(shí)現(xiàn)”新突破。據(jù)了解，濱州天然氣處理廠是渤海首個(gè)千億方大氣田——渤中19-6凝析氣田的重要陸上終端配套工程，也是國(guó)家天然氣產(chǎn)供儲(chǔ)銷體系建設(shè)的重點(diǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)未來(lái)可實(shí)現(xiàn)天然氣年處理規(guī)模達(dá)13億立方米，將為濱州市乃至山東省和環(huán)渤海地區(qū)提供穩(wěn)定、可靠、低碳的天然氣資源，有效推動(dòng)周邊化工產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　【中國(guó)海油在渤海獲得億噸級(jí)油田發(fā)現(xiàn)】

　　中國(guó)海洋石油有限公司宣布在渤海獲得秦皇島27-3億噸級(jí)油田發(fā)現(xiàn)。秦皇島27-3油田位于渤海中北部海域，平均水深約25米。

　　【3月18日全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為20.08元/公斤，比上周五下降0.9%】

　　據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，3月18日“農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)”為124.80，比上周五下降0.48個(gè)點(diǎn)，“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)為126.24，比上周五下降0.54個(gè)點(diǎn)。截至18日14:00時(shí)，全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為20.08元/公斤，比上周五下降0.9%。

　　四、環(huán)球市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

　　【鎳市場(chǎng)持續(xù)低迷，澳大利亞礦商收購(gòu)鎳廠來(lái)加工鋰】

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一（3月18日），澳大利亞礦業(yè)公司Mineral Resources宣布，它收購(gòu)了一家位于西澳大利亞的鎳選礦廠，未來(lái)將利用該工廠來(lái)將鋰礦石加工成精礦。Mineral Resources斥資1500萬(wàn)澳元（折合980萬(wàn)美元）從波塞冬鎳業(yè)有限公司收購(gòu)了該鎳選礦廠，還獲得了金礦-斯佩蘭斯區(qū)的10個(gè)采礦租約和一個(gè)勘探許可證。據(jù)Mineral Resources董事總經(jīng)理Chris Ellison介紹，收購(gòu)這家鎳選礦廠是該公司在西澳大利亞州打造“第三個(gè)鋰加工中心”計(jì)劃的一部分，一旦投入運(yùn)營(yíng)，該工廠將成為其第一家具備鋰粉浮選能力的工廠。由于印尼的低價(jià)鎳沖擊市場(chǎng)，造成嚴(yán)重供應(yīng)過(guò)剩，加上全球經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素，鎳價(jià)去年下跌了45%，鎳價(jià)目前約為1.79萬(wàn)美元/噸。有分析稱，印尼的鎳產(chǎn)量將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，中短期內(nèi)鎳價(jià)不會(huì)大幅回升。

　　【歷史性畫(huà)面：LNG船只絕跡于紅海】

　　歐洲天然氣價(jià)格已連續(xù)第四天上漲，這也是自1月底以來(lái)最長(zhǎng)的連漲天數(shù)，交易員聚焦全球能源供應(yīng)的脆弱性。與此同時(shí)，一張全球液化天然氣(LNG)船只追蹤圖引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。周一歐盤(pán)時(shí)段，歐洲基準(zhǔn)TTF天然氣近月合約飆升逾7%，延續(xù)了上周的漲幅。自年初以來(lái)暴跌約30%后，歐洲天然氣價(jià)格最近開(kāi)始暴力反彈，這表明交易員開(kāi)始擔(dān)憂歐洲的天然氣供應(yīng)形勢(shì)。據(jù)研究和咨詢公司Energy Outlook Advisors的能源分析師Anas Alhajji在上周末發(fā)布的圖片顯示，目前已經(jīng)沒(méi)有LNG船通過(guò)紅海、蘇伊士運(yùn)河了。

　　【油價(jià)再回舞臺(tái)中心？今年夏季油價(jià)或?qū)樀剿腥耍　?/span>

　　原油價(jià)格今年在緩緩爬升，已經(jīng)觸及去年11月以來(lái)的最高水平，這一漲勢(shì)背后既有歐佩克+減產(chǎn)的推動(dòng)，也有今年供需錯(cuò)配預(yù)期的影響。全球基準(zhǔn)布倫特原油上周漲幅達(dá)到4%，目前保持在每桶85美元的價(jià)格附近，而WTI原油則報(bào)價(jià)達(dá)到每桶81美元。分析師們預(yù)測(cè)，最大進(jìn)口國(guó)中國(guó)的進(jìn)口需求依舊不穩(wěn)定，加上美國(guó)持續(xù)的通脹都可能打壓國(guó)際油價(jià)。但另一方面，地緣政治的風(fēng)險(xiǎn)正在不斷發(fā)力，為原油價(jià)格的走高提供動(dòng)力。

　　新加坡Vanda Insights創(chuàng)始人Vandana Hari表示，上周俄羅斯多處煉油廠遭受烏克蘭無(wú)人機(jī)襲擊，導(dǎo)致每桶原油的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)增加了2-3美元。而本周預(yù)計(jì)將出現(xiàn)更多襲擊，這將讓風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)變得更大。他還指出，美聯(lián)儲(chǔ)將在本周公布其最新的利率政策，這可能會(huì)讓油價(jià)重新回到世界經(jīng)濟(jì)的舞臺(tái)中心。

　　【埃克森美孚愿意與雪佛龍就收購(gòu)赫斯公司的計(jì)劃進(jìn)行談判】

　　埃克森美孚公司首席執(zhí)行長(zhǎng)Darren Woods在接受采訪時(shí)說(shuō)，埃克森美孚愿意與雪佛龍公司就其收購(gòu)赫斯公司(Hess Corp.)的計(jì)劃進(jìn)行談判，目前這兩家石油巨頭正在爭(zhēng)論這筆交易對(duì)圭亞那一個(gè)大型海上石油項(xiàng)目的影響。Woods的這番話標(biāo)志著埃克森美孚在向巴黎國(guó)際商會(huì)(International Chamber of Commerce)申請(qǐng)仲裁后，首次公開(kāi)明確表示愿意與雪佛龍就該問(wèn)題進(jìn)行討論。Woods說(shuō)：“對(duì)話的渠道仍然暢通。”這是一個(gè)商業(yè)問(wèn)題，而不是個(gè)人問(wèn)題。我們不是想阻止雪佛龍和赫斯的交易。我們正在努力維護(hù)我們對(duì)我們開(kāi)發(fā)的圭亞那資產(chǎn)的權(quán)利。

　　【利率互換價(jià)格顯示美聯(lián)儲(chǔ)6月降息概率不到50%】

　　債券交易員繼續(xù)下調(diào)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的預(yù)期，且不再認(rèn)為6月大概率會(huì)降息。利率互換合約定價(jià)顯示市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的利率預(yù)測(cè)升高，6月合約利率在5.21%附近，意味著比當(dāng)前5.33%的水平下降不到25基點(diǎn)。

　　【印度煤炭巨頭阿達(dá)尼遭美國(guó)擴(kuò)大調(diào)查，或涉嫌行賄】

　　據(jù)媒體消息，直接知情人士透露，美國(guó)調(diào)查人員擴(kuò)大了對(duì)阿達(dá)尼集團(tuán)（Adani Group）的調(diào)查范圍，重點(diǎn)調(diào)查該公司是否參與行賄，包括高塔姆·阿達(dá)尼在內(nèi)的該公司人員是否參與了向印度官員付款以換取能源項(xiàng)目上的優(yōu)惠待遇。

　　五、期貨行業(yè)聚焦

　　【交流會(huì)密集，原木期貨上市或?qū)⑴R近】

　　近期，原木期貨的相關(guān)交流研討會(huì)越來(lái)越頻繁，不少市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，原木期貨或?qū)⒃诮衲?季度或3季度上市。

　　根據(jù)目前交易所的介紹，此次原木期貨的交割標(biāo)的物為針葉原木。目前，我國(guó)森林總面積雖然位居世界第五，但森林覆蓋率低于全球30.7%的平均水平，人均森林蓄積量?jī)H為世界人均的1/6。森林資源總量相對(duì)不足。

　　此前，大連商品交易所商品一部總監(jiān)劉宇光在相關(guān)會(huì)議上講到，上市原木期貨和期權(quán)，將有助于穩(wěn)定原木供給，保障安全。為木材產(chǎn)業(yè)鏈提供準(zhǔn)確的價(jià)格信號(hào)與避險(xiǎn)工具，有助于保障行業(yè)龍頭企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，有助于提升我國(guó)木材市場(chǎng)的國(guó)際價(jià)格的影響力，有助于助力產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化的發(fā)展，可以吸引信息機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)這個(gè)行業(yè)開(kāi)展更加系統(tǒng)的研究，進(jìn)一步提高原木行業(yè)透明度，改善信息缺乏的現(xiàn)狀。此外，他還透露，該商品合約單位為90方/手，合約月份是奇數(shù)月份6個(gè)合約，交割區(qū)域覆蓋了主要的沿海進(jìn)口地區(qū)山東、江蘇、天津、福建、廣東、廣西，以及內(nèi)陸的重慶。

　　【馬來(lái)西亞衍生產(chǎn)品交易所上市豆油期貨掛鉤大商所期貨價(jià)格】

　　馬來(lái)西亞衍生產(chǎn)品交易所（以下簡(jiǎn)稱“BMD”）掛牌上市了“馬來(lái)西亞交易所大連商品交易所豆油期貨”（以下簡(jiǎn)稱“FSOY”），這標(biāo)志著B(niǎo)MD與大商所于去年簽署的結(jié)算價(jià)授權(quán)協(xié)議正式落地，東盟國(guó)家交易所首次掛牌上市以我國(guó)商品期貨價(jià)格為基準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算的期貨合約，中國(guó)期貨合約標(biāo)準(zhǔn)“走出去”再添新成果。據(jù)介紹，結(jié)算價(jià)授權(quán)作為一種互利共贏、風(fēng)險(xiǎn)可控的合作方式，已在國(guó)際上得到廣泛應(yīng)用。FSOY的標(biāo)的與大商所豆油期貨相同，合約到期時(shí)，基于大商所豆油期貨的交割結(jié)算價(jià)現(xiàn)金交割。交易單位為每手25噸，與BMD的旗艦產(chǎn)品原棕櫚油期貨一致。市場(chǎng)參與者可以在馬來(lái)西亞時(shí)間周一至周五9:00至18:00以及周一至周四晚21:00至23:30交易FSOY。

　　【上期能源：集運(yùn)歐線期貨EC2406、EC2408、EC2410、EC2412合約保證金調(diào)整為18% 漲跌停板調(diào)整為16%】

　　上海國(guó)際能源交易中心發(fā)布通知，經(jīng)研究決定，自2024年3月20日（周三）收盤(pán)結(jié)算時(shí)起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調(diào)整如下：集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨EC2406、EC2408、EC2410、EC2412合約的交易保證金比例調(diào)整為18%，漲跌停板幅度調(diào)整為16%。